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就是好东西,要看它的核心价值是不是有益于社会繁荣,这是价值投资的根本标准。
4.房地产:风险与转型的“阵痛期”
周游:教授,大家都很关心房地产,会议说要“去库存、稳市场”
,是不是意味着投资机会来了?
和蔼教授:(谨慎地说)目前来看,风险还是大于机会。房地产正处于“构建发展新模式”
的转型期,去库存是首要任务,这时候投资要非常谨慎。这就是心理学说的“风险感知”
——不能只看到“稳市场”
的利好,就忽略“转型阵痛”
的风险,要客观评估企业的债务状况、去化能力,避免“盲目乐观”
误区。
四、公司选择:哲学指引与实践落地
和蔼教授:解读完政策和行业,最后落到公司选择,其实就是水到渠成的事。张磊有个投资模型——“人、生意、环境、组织”
,正好能用上。
叶寒:教授,能不能具体说说怎么用这个模型选公司?
和蔼教授:(详细解释)首先看“环境”
,就是我们今天分析的政策和行业趋势,要选在政策支持、行业向上的赛道里;其次看“生意”
,要看公司的本质属性,是不是能解决真实需求,有没有动态护城河;然后看“组织”
,公司的治理结构好不好,能不能适应变化;最后看“人”
,企业家有没有操守和格局,能不能聚人、能不能长远看问题。
吴劫:那您筛选的30家A股、3家港股、2家美股公司,是不是都符合这个标准?
和蔼教授:(笑着说)算是初步筛选的结果,今晚8点直播会详细分析。但我要提醒大家,没有绝对完美的公司,投资就是在风险和收益之间找平衡。这里要记住易经“穷则变,变则通,通则久”
的道理——公司会变,行业会变,政策也会变,要保持动态观察,不能一成不变。
五、课堂总结
和蔼教授:(合上讲义)今天这堂课,我们用“政策-行业-公司”
三维框架解读了中央经济工作会议,用易经“三易”
看周期变化,用行为金融学避投资误区,用张磊的长期主义哲学定方向。核心要点就一句话:政策总体有利,赛道聚焦创新、能源、金融,公司选择要守正用奇、长期主义。
(黑板写下考题)最后给大家留一个思考题:结合本次会议“创新驱动”
的产业政策,运用易经“变易、不易、简易”
智慧和行为金融学原理,分析一家你关注的科技创新企业,它的“变”
(发展策略)、“不变”
(核心优势)是什么?如何规避投资中的心理误区?
(看着学生们)这堂解读课只是一个开始,政策落地还有很多细节要跟踪,公司分析还有很多深度要挖掘。觉得有收获的同学,别忘了点赞转发,下节课我们聚焦“公司对比分析”
,还会邀请行业专家连线,想知道你关注的公司能不能进“潜力名单”
,就赶紧催更吧!
★中央经济工作会议解读课核心总结:
1.解读框架
课程以政策-行业-公司三维框架为核心,将中央经济工作会议精神与《易经》“三易”
智慧、行为金融学心理学原理、张磊“长期主义”
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