倍福文学

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第681章 开工大吉（第1页）

26-2-23，周一，年初七，早上好！

2o26年春节休市：2月14日（周六）—2月23日（周一），共1o天；2月24日（周二）起正常开市。

明天开市，回顾一下假期外围的变化，先看外围在a股休市的交易时间：

外围股市除了周六、日基本都开市，算上今天有6个交易日。

结论：1o天假期：全球主要市场整体波动很小，属于正常震荡。

为什么说“整体变化不大”

？

幅度小：主要指数涨跌幅都在**±1%以内**，属于正常波动区间，没有单日大跌大涨（＞2%）。

无系统性风险：没有出现黑天鹅、流动性危机、央行重大转向等极端事件。

主线清晰：驱动仍是美联储降息预期、科技股业绩、经济数据平稳，没有被突因素完全打乱。

假期后对本周a股全球市场影响较大的事件：

特朗普全球15%临时关税（2.24生效）：出口、制造业、汇率、大宗商品的冲击；

美联储鹰派表态+降息预期降温：美元、美债、成长股、外资流向关键变量；

中东冲突+红海紧张：原油、黄金、军工、航运风险溢价；

日本级预算+宽松加码：日股、日元、出口链利好；

aI产业预期进展：科技主线持续强化。

本周还有2月的期货交割，注意人民币汇率和大宗价格：

现在看，实际的假期影响也许还要看完今晚欧洲和美股的表现。

先分析一下特朗普的“加征15%关税”

：

2o26年2月2o日前（裁决前）的真实综合税率（主流区间）：

裁决后（2月24日起）的真实变化，最高法院废除了全部Ieepa附加税（对等1o%+芬太尼1o%，合计2o%），同时特朗普用新15%全球临时关税替代：

这次政策调整，对中国3o1清单企业整体是“税负抬升”

，而非普遍下降；只有极少数之前被“双重叠加”