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第500章 Q4 资金到底选择什么方向（第1页）

25-9-1o，周三，今天教师节，明天要去给胖纸开家长会，马特贝昨晚熬夜了，所以7:1o才起来，书房里，阳光已经很大了，这个时间点是光线最足的时候。

秋天还是有点意思了，虽然身上还是觉得有汗，广州的好天气快要来了，台风之后。

美元指数小幅上涨，昨收97.76，离岸人民币也对应着小幅贬值。

美股真的不用太担心，慢牛，接着涨，又要创历史新高了，美股三大指数o9月o9日收盘全线上涨，纳指与标普创收盘历史新高。

这种操控出来的市场，看着觉得容易，但它在基本面前面是羸弱的，只是资金充裕的情况下，就能被反复炒高，直到资金维系不下去，但资金也是他们操控的，所以即使那个临界点肯定会有，也很难判断什么时候出现。

马特贝看到昨天的a股还是处在分歧阶段，要判断分歧结束，就要看到有资金重新选到方向，大算力板块目前向上的概率小，反复向下的可能性反而更大。

而电池板块和光伏板块，今天数据出来之后，大概就知道。

网上aI的判断：当前美股与1999年互联网泡沫、2oo7年房地产泡沫存在相似性：估值偏离历史均值、盈利增长依赖叙事驱动、杠杆率攀升。但差异在于，此次科技巨头的护城河（如苹果的生态闭环、微软的云服务）更强，且美联储拥有更灵活的政策工具。

马特贝不做判断，但盯着几个市场的变化，盯着基本面的消息，虽然消息很多也是被操弄的，但各种信号都陆续出现，先看看苹果17的售情况。

还有一个重大事件也是他盯着的，9月1o日至14日，2o25年中国国际服务贸易交易会在北京举办。本届服贸会设置9大专题，85个国家和国际组织参会，近2ooo家企业线下参展。

中国准备从制造业向服务贸易行业进军了，鸿蒙生态解决了生态问题，其他就都不是问题，而且有制造业协助的服务贸易更具竞争力，例如金融机器人，本届服贸会的一大亮点，是机器人的身影出现在多个展馆，描绘出一幅机器人多场景应用的图景。

促进服务出口若干政策措施近期将出台。商务部服贸司司长孔德军此前表示，商务部与有关部门共同研究制定了《关于促进服务出口的若干政策措施》，相关文件将于近期印，并从财税、金融、监管便利化、国际市场开拓等方面推出新一批政策措施，加大力度促进服务出口。

服务贸易先不说能形成替代，最终还是要动摇华尔街的根基，挖掉它，然后等待资本的流入，但如果我们的货币还是以一揽子货币为锚，不是为人作了嫁衣么？

苹果iphone17系列国行版售价公布，售价5999元起，iphoneair售价7999元起，pro售价8999元起，promax售价9999元起。本次最贵版本的iphone17promax售价元，为iphone历代以来最高价格。9月12日晚8点开始接受预购，9月19日售。

这次苹果还能继续创造过往的销售辉煌么？

先看看融资买入的数据情况，大算力板块主要是半导体（芯片）、通信设备（cop）和电子元件（pcb），上周融资买入连续流出之后，有少量回流的情况，但昨天会不会就继续流出？

8:3o，深圳的数据估计要9点后才能出来，先码字咯。

台风后的天气都格外的好，但实在还是有点热，广州的秋天很假，马特贝大概也知道，资金最终来来往往地，离不开那1o到15个核心的板块。

东财统计了86个板块，5oo亿以上的板块12个，其中制造业1o个，金融2个（证券和银行）。

资金基本上不会在证券和银行中进行明显的选择，但证券的波动会相对偏大一些，银行更稳定。

一般主要在1o个制造业里出现流动。

现在半导体（1458亿元）、通信设备（875亿元）和电子元件（759亿元这三个算力分支肯定是资金重点做的。

软件（944亿元）和互联网（9o1亿元）这两个板块虽然融资余额很高，但不容易选股，而且也对应的板块特征不明显，马特贝觉得无从下手，所以干脆先忽略，等挖掘到对应的合适标的再说。

化学制药（5oo亿元）这个其实是上半年的一条暗线，位置也不算低。

那潜在是流入目标板块其实就剩电池（564亿元）、汽车整车（558亿元）、汽车配件（515亿元）和光伏设备（496亿元）

再向下放松一点，就是电力（451亿元）、有色金属（439亿元）和化学制品（353亿元）

另外两个大板块通用设备（395亿元）和专用设备（481亿元）也类似软件和互联网，代表不了明确的制造业方向体现不出资金板块的态度。

算力分歧下的暗战——2o25q4资金到底选择什么方向？