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第254章 六一早间 a 股分析 政策扰动下的板块抉择与走势预判（第1页）

6:16，又到周六，今天还是六一，刘老板和安哥昨天就约好了去科技节，估计不用起太早，所以马特贝没喊安哥起床，自己去了书房。

打开电脑之后还是先查了美元指数，99.44，会不会形成一个双底后继续走强？如果不看消息面，这种情况还真的不太确定，暂时看着是走的比较稳，看消息面马特贝也不会判断，他虽然宁愿相信卢麒元先生的判断，美元垮了对全球资产都是好事，在美国的资本溢出之后，不论去哪里可能都会形成一轮大水漫灌？

资本的逐利特性驱使它们留在美国，所以美国降息前美元不一定会形成新的下跌趋势，但美国维系的高息对美债的发新偿还旧债会抬高偿还成本，美债、利息和美元三者最终会怎么妥协？本质上可能还是要观察资本的流向会不会形成变化。

节前的两个交易日不同的走势反映了现在分歧行情的极致特征，最终可能还是受到美国关税政策的影响而波动，但这个影响会不会越来越小？

上周五产业类的政策有六项：

环保的——中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，明确到2027年完善碳排放权、用水权、排污权交易制度，推动节能市场化机制建设。

数字货币——香港立法会三读通过《稳定币条例草案》，年底前合规稳定币将落地，提升香港在全球虚拟资产领域的竞争力，间接推动内地数字货币技术应用，市场反应强烈。

创新药——国家药监局集中批准11款创新药上市，涵盖肿瘤、自身免疫等领域，叠加6月3日ASCO年会将公布71项中国创新药临床数据，创新药板块逆势走强。

智能交通——智能交通顶层设计《“人工智能+交通运输”

实施意见》完成征求意见，推动“人工智能+交通运输”

行动，预计2026年市场规模突破4000亿元。

可控核聚变——中核集团“中国环流三号”

实现百万安培亿度H模，叠加国际热核聚变实验堆（ITER）里程碑进展。

商业航天——工信部向国电高科颁发卫星频率许可证，叠加山东某火箭公司完成2.5公里回收测试。

5月的核电板块和军工持续性相对好点，6月目前看还是分歧行情，其中分歧点最大的还是受美国关税政策影响最大的相关板块。

这种分歧市场，市场的情绪波动就会比较大，A股行情的走势可能最终还是会受产业变化或政策的趋势形成新的方向，马特贝觉得产业变化最大的可能还是汽车行业，算力板块尤其制造端大多好的公司都有一定的海外业务，关税的影响还是不好确认，而且中报临近，关税波动带来的影响可能在未来的三季度体现。

所以最终可能还是汽车板块中主攻国产份额的新能源汽车板块和无人驾驶两个分支确定性最好，马特贝决定继续持有北汽蓝谷，耐心等每周的享界交付量上升到一个合理的产能点，如果1万辆是月产能峰值，周交付量达到1500-2000就稳了。

PMI数据与关税政策直接影响市场风险偏好，资源环境政策与房地产政策提供结构性机会，而地缘冲突和科技股动态则通过情绪面和资金面扰动市场，所以6月的分歧行情，最终看看怎么打破，马特贝倾向于产业性的变化倒推板块走出新的行情，如果没有，就在反复分歧后继续下探形成一个新的情绪低点，再以反弹的方式形成一个类似5月份的区间波动行情。

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